Page 110 - 2016涂料产业研究报告

Coatings Industry Research Report
市场白皮书
涂料产业研究报告 Research Report

4300-5000元/吨波动。 修发生事故等多重利好支撑下，贸易商大幅炒作，市场暴 /吨，跌幅在9.68%和8.54%。但进入7月份，醇醚溶剂终于 26996.69吨，进口量同比减少了17.82%。
涨。第五阶段：国庆节后至10月中旬，国内聚合MDI市场 触底反弹，步入上行通道。截至目前华东地区乙二醇丁醚
聚氨酯树脂 理性回调。 年内最高价在10300元/吨左右，较年中最低点上涨3250元 碳酸钙
2016年山东市场水性聚氨酯树脂价格基本维持在30000 /吨，涨幅高达46.10%；华东地区丙二醇甲醚和丙二醇甲 2016年碳酸钙市场价格有所改善，市场趋向发生转
元/吨水平，华南市场水性聚氨酯树脂PU-6011价格在32000 固体环氧树脂 醚醋酸酯年内高价在1200元/吨和10900元/吨，均较年中最 变，碳酸钙产品向高端发展。目前我国市场普通轻钙价
元/吨左右，基本没有明显变动，走势较为平稳。 截至2016年10月中上旬，我国固体环氧树脂市场整体 低点上涨3600元/吨和3400元/吨，涨幅均在40%以上。 格为500-650元/吨，活性轻钙价格为800-1200元/吨，油
市场需求稳增 行业乐观 呈现“W”形走势，华东市场价格在10300-12300元/吨之间 墨用超细轻质碳酸钙价格为1800-2000元/吨。重钙价格在

2012年国内聚氨酯树脂产量780万吨，2013年国内聚氨 波动，其中年度最高价格出现在5月中旬及10月中上旬， 300-490元/吨，纳米碳酸钙价格为1800-3500元/吨，价格
酯树脂产量为870万吨，2014年增长到920万吨，2015年聚 华东市场价格收于11800-12300元/吨，年度最低价格出现 基本保持不变。
氨酯树脂产量增加到1030万吨，预计2016年聚氨酯产量降 在6月下旬，华东市场价格收于10300-10700元/吨，国内固 品质提升 市场越发健康
达1100万吨左右。供应量的稳步增加也侧面说明了聚氨酯 体环氧树脂产能过剩严重，市场走势主要是受原料成本与 碳酸钙以石灰石为主要原料，而石灰岩是石灰石的矿
树脂市场需求量的不断增涨。 需求共同作用。 物原料。为了满足环境保护、生态平衡，防止水土流失等
2016年聚氨酯总需求量由2015年的1038万吨稳步涨至1100 “W”走势明显 方面的需要，特别可供石灰岩的开采量正在减少。石灰岩
万吨左右。聚氨酯涂料广泛用于高档木器漆、建筑涂料、重 2016年一季度，受春节假期业者退市观望影响，市场 开采量的减少，在一定程度上减少石灰石供应，相应的碳
防腐蚀涂料、高级汽车漆等；聚氨酯胶黏剂广泛用于制鞋、 交投趋于安静， 3月份下游粉末涂料工厂陆续开工，加之 酸钙供给减少。
复合薄膜、建筑、汽车乃至航空航天特种粘接与密封。 春节前后原料库存较少，节后买盘纷纷入市补货，并且市 碳酸钙在涂料中作为填料能起到骨架作用，能够在
我国聚氨酯市场呈现稳定的增长态势，行业未来发展 场价格相对处于近年内低点 2016年乙二醇丁醚的主要原料环氧乙烷和正丁醇的价 涂料中主要是代替TiO 2 和其他颜料，大幅度降低涂料的成
状况较为乐观。整体来看市场价格呈稳步上行的局势。 二季度原料环氧氯丙烷价格走势疲软，尽管中间有 格基本是震荡上行的走势，尤其是下半年价格均有不同程 本，是主要的体质颜料，可以增强底漆对基层表面的沉积
度的上探。生产成本的持续增加让乙二醇丁醚厂家亏损严
过短暂走高，5月份上旬华东市场价格基本持平于3月初 性和渗透性，提高涂料的耐水性和机械强度，改善耐化学
聚合MDI 的7200-7300元/吨，但另一原料双酚A价格持续上涨，5 重，调涨意愿十分强烈。 品性、光泽、明度、色泽等性能。

2016年聚合MDI价格走势反转，市场大幅拉涨，而造就 月份上旬华东市场双酚A价格较3月初上涨约2000元/吨至 上半年进口过多 下半年调整 截至到2016年8月，我国涂料行业总产量达到1167.31
今年市场的走高主要原因在于国内聚合MDI厂家充分发挥 9150-9250元/吨 乙二醇丁醚市场中进口货源占据大半江山，因此进口 万吨，同比增长7.2%。按照碳酸钙在涂料中27%的填充量
寡头垄断的优势，限量供应、大幅上调挂牌结算价，另外 7月份开始，主要原料双酚A价格再次走高，尽管下游 量的多少对乙二醇丁醚市场的货源供应有着十分重要的影 计算，所需碳酸钙为315万吨。按照每吨500元计算，所需
一个重大原因是9月份国内龙头老大——万华化学烟台MDI 需求处于传统淡季，生产商出货压力较高，但行业利润大 响。2016年1-6月份乙二醇丁醚进口总量为80206.93吨，进 要的碳酸钙产值将达到15.7亿元。随着国家鼓励绿色环保
装置检修时发生事故。 幅缩水，国内生产企业报盘试探性推涨，场内主流商谈逐 口量同比增加20039.09吨，增幅达33.09%。进口货源的大 的水性涂料，水性涂料产量的进一步增加，碳酸钙的用量
截止到2016年10月21日，国内聚合MDI市场均价为 渐上行，但实单成交跟涨缓慢，国内固体环氧树脂市场价 量增加使得场内货源供应过剩，这也是导致上半年乙二醇 会进一步提高。
18250元/吨，与2015年同期相比均价上涨8800元/吨，涨幅 格开始步入长时间的震荡上扬。 丁醚市场价格跌势难止的重要原因。而进入下半年，7、 石灰石开采量虽然减少，但塑料、造纸、橡胶、水性
为93.12%。纵观2016年的市场行情，主要经历了两次大幅 11月至12月逐渐进入下游传统淡季，加之1月份的春节 8月份进口货源同比去年减少。2016年7、8月份乙二醇丁 涂料等下游需求逐渐向高品质碳酸钙发展，低质产品需求
走高，第一波大幅拉涨在2月下旬至4月底，第二波从月初 假期临近，业者对四季度需求预期偏空。 醚进口总量为21943.42吨，而2015年7、8月份进口总量为 减少，碳酸钙市场供需基本平衡，价格也维持稳定。
至9月底。 2017年我国固体环氧树脂新建装置较少，目前仅有少
第一阶段：1月份至2月中旬，国内聚合MDI市场延续了 量企业有装置扩能计划，2017年我国固体环氧树脂装置产
2015年年底的低迷行情，窄幅下行。第二阶段：2月下旬 能将达到63万吨上下，但受需求影响，行业产能有效利用
至4月底，国内聚合MDI厂家开始发挥寡头垄断行业的优势 率偏低。
集体控制出货、大幅上调挂牌结算价和国内产能过剩后近
几年市场价位走低导致的日韩进口货源失去成本优势进入 醇醚类
国内受阻，市场大幅走高。第三阶段：5月底至7月底，下 2016年，上半年醇醚溶剂跌势延续，2016年年初乙二
游冰箱行业进入淡季、外墙/管道保温行业尚未复苏，国 醇丁醚市场华东地区价格在8600元/吨，年中价格跌至7050
内聚合MDI市场重新进入小幅下行局面。第四阶段：7月底 元/吨，跌幅超18%，创近4年来的最低价；2016年年初丙
至9月底，国内聚合MDI厂家重新发力、下游外墙/管道保 二醇甲醚和丙二醇甲醚醋酸酯华东地区市场价分别在9300
温行业处于传统旺季、9月20日万华宁波60万吨MDI装置检 元/吨和8200元/吨，年中分别下滑至8400元/吨、7500元

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